Um manual prático sobre pivôs, retrações, probabilidades de rompimento e como o preço se estrutura através das ondas.
Elliott descobriu que o mercado se move em padrões repetitivos chamados ondas. Todo ciclo completo tem 8 ondas: 5 na direção da tendência (ondas 1–5) e 3 na correção (A–B–C). Este padrão se repete em todos os timeframes.
Primeiro movimento na direção da tendência. Frequentemente ignorado — parece uma correção do movimento anterior.
Correção da Onda 1. Costuma retrair 50–61.8% de Fibonacci. Nunca viola o início da Onda 1.
A mais longa e mais forte. Tipicamente 1.618× da Onda 1. Nunca pode ser a menor entre 1, 3 e 5.
Correção complexa. Retrai 23.6–38.2% da Onda 3. Não pode sobrepor o topo da Onda 1.
Último push com volume decrescente. Candles menores que os da Onda 3. Geralmente igual à Onda 1 ou 0.618×.
Onda A: 3 ou 5 sub-ondas. Onda B: retração de 50–78.6% de A. Onda C: igual ou 1.618× de A.
Pivôs são os topos e fundos que delimitam cada onda. Identificá-los corretamente é a base de toda a contagem de ondas. Um pivô só é confirmado quando o preço supera o ponto anterior na direção oposta.
O mercado não recua aleatoriamente. As retrações tendem a respeitar níveis de Fibonacci com frequência estatisticamente relevante. Conhecer estas probabilidades define onde entrar, onde colocar o stop e qual risco/retorno esperar.
Para o preço segurar e reverter no nível, sem romper:
* Probabilidade aumenta significativamente quando confluente com pivô estrutural, média móvel ou VWAP.
| Onda | Nível Fib | Probabilidade |
|---|---|---|
| O2 | 61.8% |
62%
|
| O2 | 50.0% |
22%
|
| O2 | 38.2% |
16%
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| O4 | 38.2% |
58%
|
| O4 | 23.6% |
28%
|
| O4 | 50.0% |
14%
|
| Onda B | 61.8% |
45%
|
| Onda B | 78.6% |
38%
|
Quando o preço toca um nível de Fibonacci, duas coisas podem acontecer: segurar e reverter, ou romper e continuar. Conhecer estas probabilidades define se você compra a retração ou espera a confirmação de rompimento.
Suporte fraco. Alta chance de o preço seguir caindo. Apenas para Ondas 4 em movimentos muito impulsivos. Exige confirmação por candle.
Zona de equilíbrio. Ideal para Ondas 4. Com confluência de suporte anterior ou MA, probabilidade de segurar sobe para ~65%.
Nível psicológico. Ligeiramente mais vezes segura. Para Onda 2 neste nível, o próximo impulso tende a ser violento (Onda 3 se formando).
O nível de ouro de Elliott. Com pivô estrutural + volume decrescente, chega a 80%. Entrada com stop abaixo do fundo, alvo na extensão 1.618×.
Última chance antes de invalidar. Stop apertado logo abaixo. Se segurar, o próximo impulso é geralmente a Onda 3 — a mais violenta.
Se a Onda 2 recuar 100% da Onda 1, a contagem está errada. Reavalie o timeframe superior. O que você chamou de Onda 1 pode ser parte de uma correção maior.
Elliott descobriu que as ondas são fractais: cada onda é composta por ondas menores do mesmo tipo. Uma Onda 3 no mensal contém uma estrutura 5-ondas no diário, que por sua vez contém outra no de 1 hora. Isso define o contexto de qualquer trade.
O preço não rompe uma resistência do tempo gráfico maior de uma só vez. Antes do rompimento, o mercado constrói estrutura no fractal menor. Um pivô baixo (PL) no tempo menor, seguido da quebra do pivô alto (PH) desse mesmo tempo menor, é o sinal de que o rompimento no tempo gráfico maior está iminente — e de alta probabilidade.
Quanto mais alinhados os fractais (tempo menor confirma o intermediário que confirma o maior), maior a probabilidade de continuação. É a convergência de pressão compradora em múltiplos tempos gráficos simultaneamente.
Preço testa a resistência do fractal maior e é rejeitado. No fractal menor forma um pivô baixo — o mínimo que não será mais perdido se a tese estiver correta.
O repique do PL cria um pivô alto no fractal menor, logo abaixo da resistência do fractal maior. Este é o pivô local — referência de rompimento.
Pequena retração que forma um fundo mais alto. Compradores absorvem cada onda vendedora. Topos e fundos ascendentes no fractal menor = estrutura de alta fractal confirmada.
Quando o fractal menor rompe seu pivô alto local com fechamento acima, o fractal maior está prestes a romper. Este candle é o gatilho. Stop abaixo do último pivô baixo do fractal menor. Alvo: próximo pivô alto do fractal maior.
O rompimento de um pivô alto no fractal menor é a evidência microscópica de que a pressão compradora é suficiente para vencer a resistência no fractal maior. Cada timeframe superior é construído pelos pivôs do timeframe inferior.
Cada onda tem uma personalidade de price action distinta. Reconhecer estes padrões no gráfico — independentemente de qualquer contagem — é o que separa o trader mecânico do trader situacional.
Candles de corpo médio, volume abaixo do normal. A maioria do mercado ainda acredita na tendência anterior. Rejeições frequentes nas médias móveis. Passa muitas vezes como uma "correção" do bear market.
O mercado "acredita" que a queda vai continuar. Volume moderado na retração. Candles de reversão aparecem no Fibonacci 61.8%. O setup ideal de entrada: comprar o pânico com stop abaixo do início da Onda 1.
A onda mais lucrativa. Volume explode, candles grandes sem sombra. Gaps de alta são comuns. Rompimento decisivo acima do topo da Onda 1 com volume é o gatilho. Preço acelera mesmo com candles em sobrecompra aparente.
Candles de doji, estrela da manhã, harami. Muitas vezes forma um triângulo ou flat. Volume seca significativamente. Testando 38.2% de Fibonacci sem urgência — lateral com momentum neutro.
Preço faz novo topo, mas o volume não confirma — divergência de preço com volume (Price Action puro). Candles menores que os da Onda 3. Sinal de exaustão da tendência. Comece a reduzir posição.
Onda A: queda rápida e forte. Onda B: recuperação parcial com volume baixo (armadilha de alta). Onda C: queda similar ou maior que A, candles de aceleração de baixa. Alvo C = 100–161.8% de A.
Charles Dow observou que o preço tende a respeitar níveis anteriores de acumulação e distribuição. Quando o preço para em um nível múltiplas vezes, ele cria memória coletiva no mercado. Esse conceito, combinado com Elliott, define as zonas de entrada e invalidação com precisão cirúrgica.
Dow exigia que um nível fosse testado e confirmado por fechamento — não basta o preço tocar o nível intraday. Um candle de 1D que fecha acima da resistência confirma o rompimento. Que fecha abaixo do suporte confirma a quebra.
| Confluências | Exemplo | Prob. de Reverter |
|---|---|---|
| 1 fator | Apenas Fibonacci 61.8% |
~45%
|
| 2 fatores | Fibo 61.8% + Suporte Dow |
~62%
|
| 3 fatores | Fibo + S/R + Fundo de Onda |
~75%
|
| 4+ fatores | Fibo + S/R + Onda + MA200 + Volume baixo |
~85%
|
Elliott sem método de execução é teoria. Este guia transforma a contagem em uma sequência operacional clara: onde o preço está, o que esperar, onde entrar, onde sair.
Antes de qualquer contagem, defina a direção macro. Vá ao mensal ou semanal: o preço está fazendo topos e fundos ascendentes (uptrend) ou descendentes (downtrend)? Qual das 8 ondas está em andamento neste TF maior? Sua operação é a favor desta estrutura.
No diário ou de 4 horas, marque todos os pivôs relevantes (PH e PL). Conecte os pivôs e tente encaixar a estrutura de Elliott. Comece pelos movimentos mais óbvios — Onda 3 geralmente é a mais longa e visível. A partir dela, identifique as demais.
Trace Fibonacci do início ao fim de cada onda. Para retrações (Onda 2, Onda 4, B): do fundo para o topo. Para extensões (Onda 3, C): do topo da Onda 1 ao fundo da Onda 2. Os níveis 38.2%, 61.8% e 161.8% são os mais críticos. Marque as confluências.
Use volume e o comportamento dos candles para confirmar a contagem. Onda 3: volume alto + candles grandes sem sombra. Onda 4: volume seco + lateralização. Onda 5: volume menor que O3 + candles menores. ABC: Onda B com volume anêmico é a maior pista.
O melhor setup: comprar na Onda 2 ou Onda 4 após candle de reversão no Fibonacci. Stop abaixo do nível de invalidação (100% de retração para Onda 2, abaixo da Onda 1 para Onda 4). Nunca entre sem o stop definido antes da ordem.
Alvo W3 = 161.8% da W1 (mínimo). Alvo W5 = igual à W1 ou 61.8× W1. Alvo Onda C = 100% ou 161.8% da Onda A. Use alvos parciais: feche 1/3 no primeiro alvo, 1/3 no segundo, deixe o restante correr com stop no break-even.